【报告名称】: 2007年乘用车行业风险研究报告
【关 键 字】: 乘用车 行业 风险 研究 报告最新报告
【出版日期】: 2007年9月
【交付方式】: EMAIL电子版或EMS特快专递
【报告页码】: 110多页
【报告字数】: 共7万多字
【图表数量】: 70个
【价      格】: 纸介版:RMB 5800元 EMAIL电子版:RMB 5800元 两个版本:RMB 6000元
【报告编码】: B

    本报告旨在为乘用车企业、有意投资乘用车行业的投资者和银行信贷服务，报告对有乘用车行业2006年的运行情况进行了详尽的描述和分析，并对行业2007的发展进行了预测，同时给出了投资和银行信贷建议。本报告完成于2007年9月，共7万多字，70个图表，110多页，分七章，报告的主要观点如下：
    2006年，宏观经济形势持续良好，居民收入水平显著提升，消费能力相应增强，受此影响汽车市场再度恢复了活力。截至12月底，乘用车产销523.31万辆和517.6万辆，同比分别增长32.76%和30.02%，行业呈现出快速增长态势。其中，基本型乘用车(轿车)增幅最为显著，同比分别增长39.25%和36.89%，分别达386.95万辆和382.89万辆；多功能乘用车(MPV)增幅有所减缓，同比分别增长25.53%和22.62%，分别达19.47和19.11万辆。从价格来看，乘用车价格持续下降，环比连续走低。
    2006年，乘用车进口保持了快速增长，年底时累计进口量达21.86万辆，同比增长了40.95%，乘用车进口占了总进口量的95.98%，即我国汽车的进口主要是以乘用车为主。乘用车出口12.63万辆，占汽车出口总量的36.79%，比上年的27.09%增加9.7个百分点，同比增速为199.82%。可见，我国乘用车出口市场的发展非常迅速，主要是因为我国民族轿车快速发展，虽然在品牌上与国际品牌还有很大差距，但是低廉的价格还是对发展中国家具有很大的吸引力。2006年底，华晨汽车与欧洲国家签定大排量出口订单，标志着我国的汽车工业又上了一个新台阶。
    2006年，国家颁布了一系列政策，从生产、消费及市场等各个环节来规范汽车市场，促进汽车行业的健康、有序和持续发展。但政策都是双刃剑，在促进汽车行业发展的同时，也带来了很多不确定性，行业面临着一定风险。一是宏观调控政策，固定资产投资增速减缓和存款基准金率提高，对汽车消费和生产造成一定影响；二是汽车新消费税，短期影响不明显，长期影响凸现，改变汽车消费结构；三是汽车产能过剩调控，重点企业的建设和发展受到抑制。除政策之外，行业还面临人民币继续升值风险和石油价格波动风险，前者增加出口企业出口成本，使竞争力下降，后者给汽车产销带来一定的不确定性。
    2006年，乘用车行业进入新一轮增长周期，产销快速增长，2007年依然会保持15%以上的增长，整个行业面临非常广阔的发展空间，企业投资和银行授信都面临大好机遇。但是，由于乘用车行业也面临产能过剩，特别是有效产能不足、无效产能过剩，银行授信要控制授信额度，调整授信比重，加大对大中型企业研发和规模资金授信，缩小对小型企业授信额度，特别是对于小型企业的规模型扩张贷款不予审批。

目录
第一章  2006年市场供需分析及预测2
第一节  2006年市场供需分析及预测2
一、供需状况分析2
二、消费结构变化3
（一）各车型比重变化3
（二）各车型消费速度变化4
三、2007年乘用车消费市场预测5
（一）乘用车消费预测5
（二）轿车行业中长期发展前景明朗5
第二节 乘用车市场进出口分析及预测8
一、乘用车进口市场分析8
（一）进口数量分析8
（二）进口金额分析9
二、乘用车出口市场分析10
（一）出口数量分析10
（二）出口金额分析12
三、进出口价格对比分析13
四、2007年乘用车进出口趋势分析13
第三节  2006年乘用车市场价格变化分析及预测15
第四节  2007年乘用车行业供给分析及预测16

第二章  2007年乘用车行业市场竞争分析及预测19
第一节  行业竞争特点分析及预测19
一、群体召回初现汽车市场日渐成熟19
二、乘用车产量集中度分析20
三、乘用车行业进入和退出壁垒分析20
（一）进入壁垒分析20
（二）退出壁垒分析21
第二节  行业竞争结构分析及预测23
一、供应商分析及预测23
二、购买者分析及预测23
三、替代品分析及预测25
四、潜在竞争者分析及预测25
五、产业内竞争者分析及预测25
第三节  品牌竞争分析30
一、“十五”期间中国乘用车市场品牌结构分析30
（一）各国品牌汽车在华市场份额出现巨大变化30
（二）各国品牌汽车市场份额变化原因分析30
二、2006年我国乘用车品牌竞争状况分析32
三、2006年轿车品牌竞争状况41
四、“十一五”汽车品牌竞争趋势42
（一）欧系车品牌发展趋势42
（二）美系车品牌发展趋势43
（三）日系车品牌发展趋势43
（四）韩系车品牌发展趋势43
（五）中国本土品牌发展趋势43
第四节  乘用车行业兼并重组分析及预测44

第三章  细分子行业分析47
第一节  轿车市场供需变化分析47
一、供需变化分析47
二、消费结构变化分析47
三、轿车价格体系趋于稳定49
第二节  多功能车（MPV）市场供需变化分析52
一、供需变化分析52
二、消费结构变化分析52
第三节  多用途车（SUV）市场供需变化分析54
一、两轮驱动供需分析54
（一）供需变化分析54
（二）消费结构变化分析54
二、四轮驱动供需分析55
（一）供需变化分析55
（二）消费结构变化分析55
第四节  交叉型乘用车市场供需变化分析57
一、供需变化分析57
二、消费结构变化分析57

第四章  企业综合分析59
第一节  2006年乘用车企业经营状况分析59
一、盈利空间大、盈利能力强企业分析59
二、盈利能力中等企业分析60
三、盈利能力较差企业分析60
四、企业营运状况分析62
第二节  重点企业三年经营数据对比分析63
一、一汽集团经营状况分析63
二、东风汽车公司经营状况分析63
三、一汽－大众汽车公司经营状况分析64
四、上海大众汽车公司经营状况分析65
五、广州本田汽车公司经营状况分析66
六、天津一汽丰田汽车公司经营状况分析67
七、神龙汽车公司经营状况分析68
八、长安福特马自达汽车公司经营状况分析69
九、奇瑞汽车公司经营状况分析70
十、上汽通用五菱汽车公司经营状况分析71
十一、东风悦达起亚汽车公司经营状况分析71

第五章 典型企业分析73
第一节  北京现代汽车企业分析73
一、企业行业地位分析73
二、公司基本评价73
三、公司研发水平74
四、企业经营状况74
五、公司发展规划及发展前景预测75
六、2006年重大发展事项及启示76
（一）三款新车上市76
（二）现代汽车与Linde AG合作研发燃料电池车77
第二节  上海通用汽车企业分析78
一、企业行业地位分析78
二、公司基本评价78
三、公司研发水平78
四、企业经营状况80
五、企业发展规划及前景预测81
六、2006年企业重大事项及启事81
（一）上海通用定下3.06亿美元采购定单81
（二）上海通用别克君越散件销往台湾81
（三）雪佛兰乐骋散件出口俄罗斯82
（四）雪佛兰新赛欧出口智利82
（五）G上汽整体上市方案出台82
（六）四款新车上市82

第六章  2007年乘用车行业授信风险分析85
第一节  经济环境风险分析85
一、经济环境风险分析85
二、宏观调控政策风险85
三、央行货币及银行业调控政策86
四、汇率变化风险分析87
第二节 乘用车行业政策环境风险分析88
一、汽车消费结构调整政策风险分析88
（一）《关于鼓励发展节能环保型小排量汽车的意见》88
（二）新汽车消费税88
（三）实施国3排放的城市增多89
（四）《乘用车燃料消耗量》首批发布89
二、汽车经营政策影响及风险分析90
（一）二手车交易规范90
（二）《不正当低价出口行为调查和处罚规定(暂行)》90
（三）关税政策90
（四）8月1日起载客车纳入缺陷汽车召回91
（五）汽车销售企业开始备案制91
（六）《汽车购置税征收管理办法》91
（七）国内汽车出口企业资质差将被淘汰出局91
三、技术政策92
（一）“双碰”强制性国标发布92
（二）《汽车产品回收利用技术政策》92
四、产能过剩及产业结构政策93
（一）整肃WMI93
（二）产业结构调整政策93
（三）新车获批数量骤减94
五、2007年政策环境变化趋势及风险预测94
第三节  乘用车行业市场风险分析96
一、行业供需风险96
二、国际市场风险分析96
三、市场竞争风险分析97
四、替代性风险97
五、价格风险97
六、零部件行业风险97
七、原材料风险98
（一）石油价格波动风险98
（二）钢铁价格波动风险101

第七章  2007年乘用车行业信贷建议103
第一节  2006年乘用车行业总体发展特点及授信建议103
一、2006年乘用车行业总体发展特点与授信额度建议103
二、2006年行业资金需求特点及授信建议103
三、2006年行业竞争特点及客户结构授信建议103
第二节  2006年汽车行业细分产品特点及授信建议104
一、细分产品对比分析及总结104
二、细分子行业产品授信建议105
第三节  2006年乘用车企业发展特点及授信建议106
一、企业发展特点总结106
二、企业授信建议106
 
附  表
表1 2006年乘用车产销量 3
表2 人均GDP 与轿车普及率 6
表3 轿车保有量预测 7
表4 2006年乘用车进口市场 8
表5 2006年乘用车进口市场 9
表6 2006年我国乘用车出口状况 11
表7 2006年我国乘用车出口金额状况 12
表8 2006年进出口乘用车价格 13
表9 2005年汽车行业施工规模及新增产能 16
表10 2006年中国部分汽车企业产能扩张情况 16
表11 2006年部分被召回车辆名单 19
表12 2006五大汽车集团乘用车产量集中度 20
表13 2006年汽车行业竞争结构 23
表14 2001～2006年城乡居民收入变化趋势 24
表15 2006年轿车竞争状况 26
表16 2006年多功能车竞争状况 27
表17 2006年运动型多用途车竞争状况 28
表18 2006年交叉型乘用车竞争状况 29
表19 “十五”期间中国乘用车市场品牌销量及市场份额 30
表20 2006年中国乘用车品牌消费结构 33
表21 2006年轿车前20大品牌竞争状况 42
表22 2002～2006年乘用车行业重组并购事件 44
表23 2006年轿车产销状况 47
表24 2006 年月度轿车产销量及新增库存占比 49
表25 车型增加对市场份额影响测算 49
表26 各类轿车产品价格形成机制 51
表27 2006年多功能车产销状况 52
表28 2006年两轮驱动多用途车产销状况 54
表29 2006年四轮驱动多用途车产销状况 55
表30 2006年交叉型乘用车产销状况 57
表31 乘用车行业前15家企业经营状况 59
表32 汽车行业前20家企业“三费”增长情况 61
表33 汽车行业前20家企业营运状况 62
表34 2004～2006年中国第一汽车集团公司经济运行状况 63
表35 2004～2006年东风汽车有限公司（十堰地区）经济运行状况 64
表36 2004～2006年一汽－大众汽车有限公司经济运行状况 65
表37 2004～2006年上海大众汽车有限公司经济运行状况 66
表38 2004～2006年广州本田汽车有限公司经济运行状况 67
表39 2004～2006年天津一汽丰田汽车有限公司经济运行状况 68
表40 2004～2006年神龙汽车有限公司经济运行状况 68
表41 2004～2006年长安福特马自达汽车有限公司经济运行状况 69
表42 2004～2006年奇瑞汽车有限公司经济运行状况 70
表43 2004～2006年上汽通用五菱汽车股份有限公司经济运行状况 71
表44 2004～2006年东风悦达起亚汽车有限公司经济运行状况 72
表45 北京现代企业主要指标占全国比重 73
表46 北京现代经营状况 75
表47 上海通用企业主要指标占全国比重 78
表48 上海通用汽车企业最近三年产品推出情况 79
表49 上海通用汽车企业经营状况 80
表50 汽车消费税变化 89
表51 2006年我国主要钢材品种产量同比增速 102
表52 重点企业利息支出状况 106
 
附  图
图1 2004～2006年乘用车产销状况 2
图2 2005～2006年乘用车消费结构 4
图3 2005～2006年乘用车各车型同比增速 4
图4 居民可支配收入与轿车产量 6
图5 1977-2000年美国汽车行业产能利用率与利润率相关性高 17
图6 2003～2006年汽车行业企业平均固定资产净值 21
图7 2001～2006年城乡居民人民币储蓄存款余额与增长速度 24
图8 2006年轿车消费结构比重变化 48
图9 2006年多功能车消费结构变化 53
图10 2006年两轮驱动SUV消费结构变化状况 55
图11 2006年四轮驱动SUV消费结构变化状况 56
图12 2006年交叉型乘用车消费结构变化状况 57
图13 北京现代汽车公司经营理念 74
图14 油价对汽车影响主要传导机制 99
图15 美国近期汽车板块指数 99
图16 美国汽车销量与油价关系 99
图17 中国汽车销量与油价关系 100
图18 近期天胶价格随油价而波动 101