2011年中国信贷风险专题分析报告

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中国信贷风险专题分析报告2011年第17期：
影子银行：隐身恶魔的挑战与征服
近年来，随着中国金融脱媒的加速，影子银行发展迅速，表内信贷增长量已不能完全反映全社会的资金供求状况，特别是金融总量快速扩张，金融结构多元发展，金融产品和融资工具不断创新，证券、保险类机构对实体经济资金支持加大，商业银行表外业务对表内贷款表现出明显的替代效应；另一方面，其他融资方式发展迅速，银行贷款在社会融资总量中的比重下降。相应的货币政策在影子银行体系的对冲下，有效性受挫；同时，商业银行不断的被卷入影子银行体系之中，所面对的风险难以衡量。
与正规银行体系相比，“影子银行体系”由于资金成本低，不受到人行或者其他监管层关于资本的监管要求，因此不存在放贷限制。这对于在正规银行部门受到信贷限制的资金需求者而言，求助于影子银行或许是最终的解决途径。虽然银监会已经督促商业银行将部分表外业务转为表内，但是最终政策的落实程度仍有待观察。同时，由于其发展的隐蔽性，对现有规则和监管发出了强力挑战。“影子银行”一直游离于监管之外，不仅严重影响部分宏观监管措施，也逐步发展成为监管隐患，助长了其风险传染性；另一方面，“影子银行”带来了无限扩张的信贷规模，在这个过程中，其委托代理链无限拉长，从而使其风险无限放大，一旦链条中某个环节的风险暴露出来，“影子银行”的整个运作体系就会崩塌。
因此，本期专题从四个方面为您深入剖析影子银行。首先，从了解影子银行体系入手，介绍国内外影子银行体系的概念、类型、特点、出现原因和规模。其次，介绍影子银行引发的一系列风险，包括宏观风险、银行体系风险和民间借贷风险等。最后在归纳了国内外监管机构对影子银行监管措施和隐蔽的资金规避监管措施的基础上，提出了商业银行应如何面对监管机构对影子银行的监管和防范影子银行体系风险传染的方法。


正文目录
 
第一章  影子银行体系 
一、影子银行体系概念 
（一）国际概念 
（二）我国“影子银行”的概念与类型 
二、影子银行的特点 
（一）影子银行发挥放贷功能 
（二）资金来源广泛，受紧缩政策影响有限 
（三）不受针对存款货币机构的严格监管 
（四）影子银行利益链条较长、风险较大 
（五）资金成本高 
三、影子银行出现的原因 
（一）美国影子银行出现的原因 
（二）中国出现影子银行的原因 
四、影子银行的规模 
（一）银行体系内部的影子银行的规模 
（二）银行体系外部的影子银行 
（三）银行体系内外部结合的影子银行

 
第二章  影子银行引发的系列风险 
一、影子银行体系的宏观风险 
（一）社会融资总额扩大化 
（二）影响政策调控 
（三）流动性风险高 
（四）影子银行风险易发生跨境传递 
（五）社会风险 
二、监管催生影子银行体系风险 
（一）影子银行与传统银行体系风险交叉传染 
（二）信用风险 
（三）道德风险 
（四）系统性风险 
三、民间借贷的风险 
（一）中小企业经营风险加剧 
（二）危及实体经济，产业空心化问题严重 
（三）逃避监管的风险 

第三章  影子银行的监管措施 
一、影子银行的国际监管 
二、银监会对影子银行的监管 
（一）对信贷资金流向的监管 
（二）对于p2p借贷平台贷款的监管 
（三）逃规模票据业务监管 
（四）监管层排查银担利益输送 
（五）关于理财产品类业务的监管 
（六）收缩表外信贷 
（七）部分影子银行机构的监管

 
第四章  加强影子银行体系的管理 
一、资金规避监管的其他手段 
二、商业银行如何应对监管机构对影子银行的监管 
（一）利用内保外贷业务管理漏洞 
（二）票据业务监管的难点与规避 
（三）逃避受托支付的相关行为 
（四）信贷类理财产品监管政策执行的难度与规避措施 
（五）监管层排查银行与民间金融利益输送中出现的相关问题 
三、商业银行须防范影子银行体系风险传染 
（一）防范商业银行内部影子银行体系的风险 
（二）防范商业银行外部影子银行体系的风险